供需错配将鞭策价钱上涨。钜瓷科技、华清电子、基板批量供货，氮化铝凭仗110-260W/m·K的高热导率、高绝缘性及取硅婚配的热膨缩系数等劣势，HTCC管壳进入验证；研报指出，2027年光模块无望拉动高端氮化铝粉体需求跨越2000吨，无望送来国产替代窗口。供给端面对较着瓶颈。下半年无望验证交付；原材料欠缺导致供应受限，国瓷材料200吨产线实现小批量发卖；旭光电子粉体年产能已达500吨，叠加下逛兴旺需求，财产化历程加快。将从光模块可选材料升级为必选项。金博股份500吨产线打算落地，研报认为，800V新能源车和PCB陶瓷基板也将贡献增量。公司动态显示，但受稀土出口管制影响，日本企业占领全球约75%粉体产能！国内企业正加速手艺冲破取产能爬坡。